MLCC今年无淡季，供货周期拉长

    去年底以来，MLCC（片式多层陶瓷电容器）受到多方因素的影响呈现了供不应求局面。涨价缺货轮番上演，日系厂商一般型MLCC无扩产计划，转向车用MLCC，台厂产能吃紧亟待扩产，下半年智能手机终端客户进入拉货高峰，预计将再次引发MLCC缺货涨价。

    从需求端来看，虽然传统PC市场对于MLCC的需求仍维持平缓，但在其他的主要终端应用今年以来的需求都非常强劲，特别是在智能手机、快充以及汽车电子这三大领域更为明显。在这几个领域不仅整体出货套数增加，单板的MLCC使用量更是大幅提升，甚至达倍数成长，这对于本来就短缺的MLCC供应来说更是雪上加霜，进一步加剧了目前MLCC市场供需失衡的情况。从供应情况来看，当前MLCC物料全球供货缺口约在5%左右。

    据了解，目前主要供应大厂在产能、交期、价格上都做出了相应的调整。国巨从去年第三季开始，每月的MLCC的接单出货比(B/B ratio)即长期维持在1.1以上，今年以来有些月份甚至高达1.2，产线一直维持全稼动，库存水位仍在持续降低中。由于预期到今年的需求旺旺，国巨在去年就已开始规划扩产，但由于上游设备供货商的交期长达半年甚至九个月，因此仍无法很快补上供货缺口。 目前国巨一般品交期已从原先的4~6周拉长至8~10周，高容产品则延长至12周以上、部份品项甚至长达24周。

    有业界人士指出，这次的MLCC的缺货是来自于供需双方结构性的变化，与过去的景气循环所导致的缺货较为不同，对于广大的MLCC客户群，要改变被动元件不会缺货也不该涨价的旧观念，在接受价格调升的基础上，最好能够提前展开备货计划并拉长下单周期来减少缺货的风险。特别是对于出货高峰正好在今年9月或10月的客户来说，更要提前设法把货先备进来，以避免与重量级手机品牌的拉货潮正面冲突。另外，在订单操作的细节上，建议把订单下长、下足，并且以正式订单取代call-off或是forecast备货的方式，这些都有利于在MLCC生产厂家排单的优先级。

PCB板材、CCL覆铜板新一轮涨价

    随着新能源汽车、手机、LED小间距、通讯基站、服务器等各大细分电子市场需求旺盛，PCB行业行情逐渐回暖，尤其在HDI、柔性电路板、IC载板以及软硬结合板等高端产品中，需求连年增长。截至目前，历时一年的上游原材料涨价不但没有停止的迹象，反而有愈演愈烈之势，不过，年中的这一轮PCB板材涨价潮不同于年初的疯狂。

    7月，在影响力最大的覆铜板大厂建滔再次发出涨价通告之后，意味着上下游供应链也将全面跟进。持续了一年的铜箔、CCL涨价开始影响整个PCB行业。PCB的基材主要是覆铜板CCL，CCL占PCB材料成本约40%左右，而CCL当中，铜箔占CCL成本30%（厚板）/50%（薄板）、玻纤布占40%（厚板）/25%（薄板）、环氧树脂15%左右。

    从去年8月起，CCL上游铜箔受锂电铜箔供需紧张的影响开始涨价，玻纤布也自2016年四季度开始涨价。从今年2月份开始，玻纤行业的几家龙头公司率先揭开玻纤纱窑冷修序幕，随后6月，CCL最大原材料供货商建滔积层板表示冷修一座年产5万吨的纱窑，而一个窑炉的维修周期大约在半年左右。木浆纸涨价频率也越来越高，甚至一周之内能涨两次，每一次的涨价幅度都在每吨300元左右。目前，玻璃纤维布、铜箔、木浆纸、桐油、树脂都处于价格高位，2017年年中覆铜板进入涨价周期。

    为了应对此轮涨价，部分PCB厂商已提前做了准备，实际供应并没有非常紧张。一些中小型PCB企业对订单货款支付进行了要求，一改以前先发货后收款的模式，过渡到款到发货，以求快速回笼资金。同时，板材上涨对现金需求量增大，造成资金链紧张，部分中小型PCB厂商也减少了接单。

全球第二大芯片电阻厂商暂停部分产品接单

    由于原材料上涨、汇率波动、人工、物流成本升高等因素，全球第二大芯片电阻制造商台湾大毅近日发布涨价通知，暂停0603-1206芯片电阻产品接单，待检讨售价后才恢复接单。

    据悉，苏州工厂暂停接单主要是因为大毅将部分大陆前段制程产能移回台湾，台湾新厂房扩建已经完成启用，预计在第三季度开始投产，以平衡两岸产能，目前正在陆续转移产线，苏州厂产能减少，叠加各项费用上涨，决定暂停接单。而在一个月前，大毅曾坦言，目前并没有受惠芯片电阻的涨价效益，公司仍会调整产品线；大毅的芯片电阻营收约55～60%、利基型产品约30～40%，利基型产品包含感测组件、保险丝以及薄膜产品，另有少部分静电保护装置（ESD）。大毅背后大股东为台湾被动元件龙头国巨，国巨芯片电阻月产能830亿颗，二家公司芯片电阻月产能合计逾1000亿颗，在国际市场上有绝对的话语权。

    有业内人士表示，对于被动元件客户群而言，在接受价格调升的基础上，最好能够提前展开备货计划并拉长下单周期来减少缺货的风险。预计2018年Q2市场行情将告一段落，在此之前，按照生产周期来计算，Q3生产，Q4铺货，明年Q1销售，Q2前客户单位应提早下单。